Pedang mustika Tiat pweelek dicuri. Karena dicurigai, Lauw Tay Po salah satu guru silat Tiat pweelek berusaha mencari si pencuri pedang. Dalam pencariannya, Lauw Tay Po bertemu dengan urusan lain. Dia kebentrok dengan penjahat buronan, Pekgan Holie-Rase Mata Biru – Kheng Liok Nio dan muridnya, Giok Kiauw Liong.
Ternyata Pekgan Holie memiliki latar belakang luar biasa. Ia pernah mempelajari ilmu silat di bawah bimbingan Ah Hiap si Jago Gagu – kakak seperguruan Kang Lam Hoo. Giok Kiauw Liong sendiri juga bukan murid biasa, dia malah lebih liehay dibandingkan gurunya. Urusan menjadi semakin ramai setelah munculnya Lie Bouw Pek dan Djie Sioe Lian.